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$SKHYNIX SK海力士，那个我们一直在喊的存储龙头， 那个黄仁勋亲自确认锁定四代产品线的公司，今天财报miss了。 营收79万亿韩元，低于预期的84万亿。利润60.54万亿，低于预期的64.22万亿。盘后暴跌8%。 不回避这个事实。我之前写了好几条存储的内容，很多人可能是看了之后才关注存储这条线的。所以SK海力士miss这件事，有责任把它说清楚。 营收差了6%，利润差了5.7%。这个幅度在存储股的历史上不算大，2018年和2022年那两次真正的周期见顶，miss的幅度是20%以上。今天这个5%到6%，更像是预期打得太满了。 再看miss的原因。韩国多家本土券商在财报前就给出了偏保守的预测，核心担忧是HBM4的量产进度不及预期。 注意，不是HBM4没有需求，是出货慢了。需求慢了和供给慢了是两码事。黄仁勋7月25号还在确认SK海力士锁定了四代产品线，英伟达没有取消一张订单。 SK海力士的远期PE回落到个位数了，HBM产能售罄到2027年，英伟达四代产品线锁定。这些东西没有因为一个季度miss 6%就消失。 但如果你是短线的，这个位置确实有压力。别扛，设好止损，该走走。