Postare

英伟达7500亿“左手倒右手”，全球半导体崩了 创业板指收跌7.35%，报3327点。 科创50跌6.33%，深成指跌4.52%。 从历史高点4380点算起，创业板已经跌了超过1000点。 英伟达正在推一轮总价值可能超过7500亿美元的AI基础设施交易。跟SK集团搞了5000亿AI合作，还要给OpenAI提供2500亿融资担保。 左手倒右手，需求是自己“养”出来的。 质疑者警告——这种循环融资正在人为虚增整个AI行业的需求和估值。一旦真实需求跟不上，泡沫就会破裂。 信用市场先给了答案。英伟达五年期CDS单日飙升14个基点，创去年11月以来最大涨幅。 债市在说：英伟达的信用，在出问题。 英伟达昨晚收跌4.99%，费城半导体指数跌2.23%。 然后全球传导，一个接一个炸。 今天早上，韩国KOSPI开盘跌5.3%，9点14分跌幅扩大到8%以上，触发熔断——今年第八次。SK海力士跌超14%，三星电子跌超13%。这两只票占了KOSPI权重的40%以上。 日经225一度跌4%。 A股这边，谁最惨？ 存储芯片：德明利近12个交易日第7次跌停，从980元高点回撤近70%。兆易创新、通富微电跌停。 CPO：中际旭创、新易盛双双跌超12%。 PCB、算力硬件全线重挫。 半导体板块主力资金净流出131亿，124个板块里排名垫底。 跌的全是上半年涨疯了的科技权重。 但盘面有个细节——有人在接盘。 今天全市场2600多只个股下跌，但银行板块逆势拉升，建设银行涨超2%创历史新高。白酒板块逆势走强。 同一个市场，有人在逃，有人在捡。 第一，英伟达7500亿的“循环融资”游戏被市场看穿了。 AI需求到底是真的，还是自己养出来的？这个疑问正在动摇整个半导体的估值逻辑。 第二，全球芯片股集体崩盘，不是A股自己的问题。 费城半导体跌、韩国熔断、日经跌——全球共振。A股科技板块跌成这样，不冤。 第三，别在恐慌里割肉，也别急着抄底。 今天跌的是情绪和信仰，不是基本面。但情绪踩踏往往是最狠的——等成交量缩到极致、等恐慌盘出清、等外围企稳。三个信号没出来之前，多看少动。 （风险提示：本文仅客观梳理盘面走势、海外市场公开资讯，内容仅作为思路交流，不构成任何投资参考。全球资本市场联动性增强，赛道估值逻辑容易受消息扰动，短期恐慌情绪下市场波动加剧，请各位理性判断、独立决策。）#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $NVDA