Post

#闪迪财报前夕，HBF与存储紧缺引发热议 今晚看SanDisk财报，我关注的不是它这一季赚了多少钱，而是市场还愿不愿意相信AI存储周期。 最近AI硬件板块明显回调。微软、亚马逊的财报证明AI资本开支没有停，但存储股仍在剧烈波动。现在市场担心的，是NAND价格和高利润率还能维持多久。 今晚主要看4点： ① Q1 FY2027指引 这比本季度EPS更重要。企业SSD需求、下季度收入和毛利率能否继续上调，决定市场对后续周期的判断。 ② NAND价格 如果供需依旧偏紧、库存保持健康，整个存储板块都会受益；一旦管理层提到价格压力，市场会迅速交易周期见顶。 ③ 企业SSD订单 云厂商还在增加AI投入，但这些资本开支能否继续传导到数据中心存储订单，才是关键。 ④ 毛利率 收入增长不够，市场还要确认闪迪的盈利能力有没有开始松动。 如果指引上调、需求继续超过供给，闪迪和AI存储板块的情绪有望继续修复。 如果指引保守、价格或者毛利率转弱，这次财报也可能成为市场重新评估存储周期的转折点。 所以今晚我最想听到的，不是一个漂亮的EPS，而是管理层确认： AI数据中心带来的存储需求，仍然超过当前供给。 这份财报决定的，不只是闪迪一晚的涨跌，而是AI存储这条主线还能走多远。 $SNDK